Pokročilá kalkulačka P2P portfolia

Zjistěte, kolik vaše P2P portfolio skutečně vydělává po odečtení nevyužité hotovosti, poplatků, selhání půjček, pádu platformy a daní. Se zátěžovými testy, simulací a plánováním cílů.

Vaše situace

Tyto předpoklady platí pro celé portfolio.

Zkontrolujte pravidla své země v Daňové kalkulačce
Pokud platforma sráží víc, než je vaše místní sazba, předpokládá se, že rozdíl dostanete zpět.
Průměrný podíl zůstatku, který leží neinvestovaný a nic nevydělává.
Náklady na účet, výběry nebo správu jako podíl z investovaného kapitálu.
Kolik by vám po zdanění vynesl spořicí účet nebo státní dluhopisy: měřítko, zda se riziko vyplatí.
Vymáhání po pádu platformy často trvá roky; používá se pro časovou hodnotu vymožených peněz.

Vaše portfolio

Od inzerovaného ke skutečnému výnosu

Každý sloupec ukazuje, kolik z výnosu ubere jedna příčina, v procentních bodech ročně. Tabulka uvádí účinek v eurech za celé období.

Zobrazení tabulky

Co vidí Radar

Kontroly založené na pravidlech nad vaším mixem, se stejnými daty Due Diligence jako žebříčky. Jsou to podněty podívat se blíž, ne rady.

    Pozici po pozici

    Dluhopisové ukazatele

    Jak tato kalkulačka funguje

    Test reality krok za krokem

    Každá pozice se simuluje měsíc po měsíci na své očekávané dráze. Od inzerovaného kupónu kalkulačka odečítá jednu příčinu úniku po druhé:

    • Nevyužitá hotovost: část zůstatku, která čeká neinvestovaná, nic nevydělává, proto se úroky o tento podíl snižují.
    • Poplatky: roční procento z investovaného kapitálu, účtované měsíčně z jistiny, která je ještě nesplacená.
    • Selhání půjček: každý měsíc část nesplacené jistiny selže a přestane platit úroky; vymožená část se vrací se zpožděním.
    • Pád platformy: každý měsíc je malá pravděpodobnost, že platforma přestane platit; zbývající jistina se pak vymůže jen zčásti a pozdě. Všechny pozice na dané platformě padají společně.
    • Daně: vaše sazba z skutečně přijatých úroků, se započtenou srážkovou daní (a přebytkem získaným zpět, pokud si to zvolíte). Ztráty se nepředpokládají jako daňově uznatelné.
    • Inflace: čistý výnos deflovaný vaším předpokladem inflace dává reálný výnos.
    Reálný výnos = (1 + čistý výnos) ÷ (1 + inflace) − 1, čistý výnos = zisk ÷ Σ(částka × roky)

    Bod zvratu míry selhání se najde zvyšováním roční míry selhání u všech pozic, při nezměněné vaší návratnosti a riziku platformy, dokud čistý výnos neklesne na 0 % (nebo na výnos vaší alternativy). Rezerva jej srovnává s mírou selhání, kterou jste předpokládali.

    Odkud pocházejí přednastavení rizik

    Volba platformy načte její inzerovanou sazbu, srážkovou daň a skóre Due Diligence z databáze P2PRadar, aby se kalkulačka a recenze nikdy nerozcházely. Přednastavení pádu platformy pak vychází ze skóre DD:

    Přednastavení pádu platformy podle pásma Due Diligence
    Pásmo DDPád ročněVymoženo při pádu
    DD ≥ 800,5 %60 %
    DD 70–791 %50 %
    DD 60–692 %40 %
    DD 50–593 %35 %
    DD < 505 %30 %
    Profily ztrát u půjček
    ProfilSelhání ročněNávratnostZpoždění (měsíce)
    Nízké (zajištěné, silný buyback)1 %70 %9
    Střední3 %50 %12
    Vysoké (nezajištěné spotřebitelské)6 %30 %18
    Velmi vysoké (překlenovací / developeři)10 %25 %24

    Tato čísla jsou opatrně zvolené konvence zátěžových testů, nejsou předpovědí ani tvrzením o žádné konkrétní platformě. Každou hodnotu lze upravit. Jak vzniká samotné skóre DD, vysvětluje stránka Jak fungují žebříčky.

    Zátěžové testy, matice a Monte Carlo

    Zátěžové scénáře znovu spustí stejný motor toků s vyšší intenzitou selhání, nižší a pozdější návratností a v krizovém případě s vynuceným pádem největší platformy. Matice použije jednu míru selhání a jednu míru návratnosti na každou pozici.

    Vrstva Monte Carlo losuje společný faktor úvěrového cyklu, který posouvá intenzitu selhání všech pozic stejným směrem, nezávislý faktor kvality poolu u každé pozice a datum pádu u každé platformy. Zachovává střední hodnotu: průměr zůstává blízko základnímu případu, zatímco rozptyl ukazuje riziko. Výsledky jsou při stejných vstupech reprodukovatelné.

    Koncentrace používá Herfindahlův index podílů kapitálu na platformách; efektivní počet platforem je jeho převrácená hodnota.

    Projekce růstu a cíle

    Projekce úročí měsíčně zvoleným efektivním ročním výnosem a na konci měsíce přičte měsíční vklad. Reálná čára dělí (1 + inflace)^roky.

    FV = C·(1+r)^n + PMT·((1+r)^n − 1) / r, r = (1+y)^(1/12) − 1

    Kalkulačka cílů obrací stejný vzorec: u cíle příjmu je potřebný kapitál cíl dělený měsíční čistou sazbou; z toho plyne potřebný vklad (nebo čas k dosažení).

    Dluhopisová matematika: YTM, durace, naběhlý úrok

    Co je Výnos do Splatnosti (YTM)?

    YTM je celkový očekávaný výnos z dluhopisu, pokud je držen do splatnosti. Vypočítá se z nákupní ceny, nominální hodnoty, kupónů a doby do splatnosti metodou Newton-Raphson.

    Price = Σ[C / (1 + YTM/n)^t] + FV / (1 + YTM/n)^N

    Co je Vážená Průměrná Durace?

    Vážená průměrná durace měří celkovou citlivost portfolia na změny úrokových sazeb, vypočítaná jako Macaulayho durace každého dluhopisu vážená jeho podílem na celkové investici.

    Weighted Duration = Σ(w_i × D_i), w_i = Investment_i / Total Investment

    Co je Čistá Cena vs. Hrubá Cena?

    Čistá Cena je cena dluhopisu bez naběhlého úroku. Hrubá Cena (nebo Tel Quel) je skutečná částka zaplacená kupujícím, která zahrnuje Čistou Cenu plus naběhlý úrok od poslední výplaty kupónu. Na sekundárních trzích P2P lendingu je tento rozdíl důležitý: prodávající má nárok na úrok naběhlý do data prodeje.

    Dirty Price = Clean Price + Accrued Interest

    Co je Naběhlý Úrok?

    Naběhlý Úrok je úrok, který se nahromadil na dluhopisu od poslední výplaty kupónu, ale dosud nebyl vyplacen. Při nákupu dluhopisu na sekundárním trhu kupující obvykle platí prodávajícímu naběhlý úrok navíc k čisté ceně.

    Accrued Interest = (Coupon Rate × Face Value / Payments per Year) × (Days since last coupon / Days in period)
    Omezení modelu
    • Dráhy očekávané hodnoty jsou hladké; skutečné ztráty přicházejí v nárazech. Používejte zátěžové testy a Monte Carlo, ne jen průměr.
    • Daň je pevná sazba z úroků. Osvobození, progresivní pásma, započtení ztrát a okamžik platby se v zemích liší.
    • Čísla o selhání a návratnosti jsou vaše předpoklady. Statistiky platforem bývají vlastní a mohou být nespolehlivé.
    • Předčasné výběry, likvidita sekundárního trhu, měnové riziko a bonusy nejsou modelovány.

    Pouze pro vzdělávací účely, nejde o investiční, daňové ani právní poradenství. Výsledky zcela závisejí na vašich předpokladech; inzerované výnosy nezaručují budoucí výsledky a investice do P2P mohou znamenat ztrátu veškerého kapitálu. Výpočty běží ve vašem prohlížeči a neukládají se na naše servery. Zkontrolujte pravidla své země v Daňové kalkulačce