Avanceret P2P-porteføljeberegner

Se, hvad din P2P-portefølje virkelig giver efter ledige penge, gebyrer, misligholdelse, platformssammenbrud og skat. Med stresstest, simulering og målplanlægning.

Din situation

Disse antagelser gælder for hele porteføljen.

Tjek dit lands regler i Skatteberegneren
Hvis en platform indeholder mere end din lokale sats, antages det, at du får forskellen tilbage.
Gennemsnitlig andel af din saldo, der ligger uinvesteret og ikke giver noget.
Omkostninger til konto, udbetaling eller administration som andel af den investerede kapital.
Hvad en opsparingskonto eller statsobligationer ville give efter skat: målestokken for, om risikoen er det værd.
Inddrivelse efter en platforms sammenbrud tager ofte år; bruges til pengenes tidsværdi.

Din portefølje

Fra lovet til reelt afkast

Hver søjle viser, hvad én årsag tager af dit afkast, i procentpoint pr. år. Tabellen angiver effekten i euro over hele perioden.

Tabelvisning

Hvad Radaren ser

Regelbaserede kontroller af din mix med de samme Due Diligence-data som ranglisterne. De er anledninger til at se nærmere efter, ikke rådgivning.

    Position for position

    Obligationsnøgletal

    Sådan virker beregneren

    Virkelighedstjekket, trin for trin

    Hver position simuleres måned for måned langs sin forventede bane. Fra den lovede kupon trækker beregneren én årsag til tab fra ad gangen:

    • Ledige penge: den del af din saldo, der venter uinvesteret, giver intet, så renterne skaleres ned med den andel.
    • Gebyrer: en årlig procentsats af den investerede kapital, opkrævet hver måned af den kapital, der stadig er udestående.
    • Misligholdte lån: hver måned misligholdes en andel af den udestående kapital og holder op med at betale renter; den inddrevne del kommer tilbage efter en forsinkelse.
    • Platformssammenbrud: hver måned er der en lille sandsynlighed for, at platformen holder op med at betale; den resterende kapital inddrives så kun delvist og sent. Alle positioner på platformen bryder sammen samtidig.
    • Skat: din sats på de faktisk modtagne renter, med kildeskatten modregnet (og overskuddet krævet tilbage, hvis du vælger det). Tab antages ikke at være fradragsberettigede.
    • Inflation: nettoafkastet deflateret med din inflationsantagelse giver det reelle afkast.
    Reelt afkast = (1 + nettoafkast) ÷ (1 + inflation) − 1, nettoafkast = gevinst ÷ Σ(beløb × år)

    Break even-niveauet for misligholdelse findes ved at hæve den årlige misligholdelsesrate på alle positioner, med dine egne inddrivelser og platformsrisikoen uændrede, indtil nettoafkastet falder til 0 % (eller til dit alternativs afkast). Marginen sammenligner den med den misligholdelsesrate, du antog.

    Hvor risikoindstillingerne kommer fra

    Når du vælger en platform, indlæses dens lovede sats, kildeskat og Due Diligence-score fra P2PRadars database, så beregner og anmeldelser aldrig glider fra hinanden. Indstillingerne for platformssammenbrud følger derefter DD-scoren:

    Indstilling for platformssammenbrud pr. Due Diligence-bånd
    DD-båndSammenbrud pr. årInddrevet ved sammenbrud
    DD ≥ 800,5 %60 %
    DD 70–791 %50 %
    DD 60–692 %40 %
    DD 50–593 %35 %
    DD < 505 %30 %
    Tabsprofiler for lån
    ProfilMisligholdelse pr. årInddrivelseForsinkelse (måneder)
    Lav (sikret, stærk buyback)1 %70 %9
    Mellem3 %50 %12
    Høj (usikrede forbrugslån)6 %30 %18
    Meget høj (brolån / udviklere)10 %25 %24

    Tallene er forsigtigt valgte stresstestkonventioner, ikke prognoser og ikke udsagn om nogen bestemt platform. Hver værdi kan rettes. Hvordan selve DD-scoren bygges op, kan du læse om i Sådan virker ranglisterne.

    Stresstest, matrix og Monte Carlo

    Stressscenarierne kører den samme pengestrømsmotor igen med højere misligholdelsesintensitet, lavere og senere inddrivelse og, i kriseskenariet, et tvunget sammenbrud af den største platform. Matrixen anvender én misligholdelsesrate og én inddrivelsesrate på hver position.

    Monte Carlo-laget trækker en fælles kreditcyklusfaktor, der flytter alle positioners misligholdelsesintensitet i samme retning, en uafhængig kvalitetsfaktor for lånepuljen pr. position og en sammenbrudsdato for hver platform. Den bevarer middelværdien: gennemsnittet ligger tæt på basistilfældet, mens spredningen viser risikoen. Resultaterne kan gentages med samme input.

    Koncentrationen bruger Herfindahl-indekset for kapitalandelene pr. platform; det effektive antal platforme er dets inverse.

    Vækstprognose og mål

    Prognosen forrenter hver måned med det valgte effektive årlige afkast og lægger den månedlige indbetaling til ved månedens udgang. Den reelle linje dividerer med (1 + inflation)^år.

    FV = C·(1+r)^n + PMT·((1+r)^n − 1) / r, r = (1+y)^(1/12) − 1

    Målberegneren vender den samme formel om: for et indkomstmål er den nødvendige kapital målet divideret med den månedlige nettosats; heraf følger den nødvendige indbetaling (eller tiden til målet).

    Obligationsmatematik: YTM, duration, påløbne renter

    Hvad er Afkast til Udløb (YTM)?

    YTM er det samlede forventede afkast på en obligation, hvis den holdes til udløb. Det beregnes ud fra købspris, pålydende værdi, kuponer og tid til udløb med Newton-Raphson-metoden.

    Price = Σ[C / (1 + YTM/n)^t] + FV / (1 + YTM/n)^N

    Hvad er Vægtet Gennemsnitlig Varighed?

    Den vægtede gennemsnitlige varighed måler porteføljens samlede følsomhed over for renteændringer, beregnet som hver obligations Macaulay-varighed vægtet efter dens andel af den samlede investering.

    Weighted Duration = Σ(w_i × D_i), w_i = Investment_i / Total Investment

    Hvad er Ren Pris vs. Brutto Pris?

    Ren Pris er obligationsprisen eksklusive påløbne renter. Brutto Pris (eller Tel Quel) er det faktiske beløb køberen betaler, inklusive Ren Pris plus påløbne renter siden sidste kuponbetaling. På P2P-sekundære markeder er denne skelnen vigtig: sælgeren har ret til renter påløbet indtil salgsdatoen.

    Dirty Price = Clean Price + Accrued Interest

    Hvad er Påløbne Renter?

    Påløbne Renter er de renter, der er akkumuleret på en obligation siden den sidste kuponbetalingsdato, men endnu ikke er betalt. Ved køb af en obligation på det sekundære marked betaler køberen normalt sælgeren de påløbne renter ud over den rene pris.

    Accrued Interest = (Coupon Rate × Face Value / Payments per Year) × (Days since last coupon / Days in period)
    Modellens begrænsninger
    • Baner for forventet værdi er glatte; rigtige tab kommer i klumper. Brug stresstestene og Monte Carlo, ikke kun gennemsnittet.
    • Skatten er en fast sats på renter. Bundfradrag, progressive trin, modregning af tab og betalingstidspunkt varierer fra land til land.
    • Tallene for misligholdelse og inddrivelse er dine antagelser. Platformes statistikker er ofte selvrapporterede og kan være upålidelige.
    • Tidlige udbetalinger, likviditet på andenhåndsmarkedet, valutarisiko og bonusser er ikke modelleret.

    Kun til undervisningsbrug, ikke investerings-, skatte- eller juridisk rådgivning. Resultaterne afhænger helt af dine antagelser; lovede afkast garanterer ikke fremtidige resultater, og P2P-investeringer kan miste hele kapitalen. Beregningerne kører i din browser og gemmes ikke på vores servere. Tjek dit lands regler i Skatteberegneren