Erweiterter P2P-Portfolio-Rechner

Sehen Sie, was Ihr P2P-Portfolio nach Cash-Brache, Gebühren, Ausfällen, Plattformausfall und Steuern wirklich verdient. Mit Stresstests, Simulation und Zielplanung.

Ihre Situation

Diese Annahmen gelten für das gesamte Portfolio.

Prüfen Sie die Regeln Ihres Landes im Steuerrechner
Behält eine Plattform mehr ein als Ihr lokaler Steuersatz, wird angenommen, dass Sie die Differenz zurückerhalten.
Durchschnittlicher Anteil Ihres Guthabens, der nicht investiert ist und nichts verdient.
Konto-, Auszahlungs- oder Verwaltungskosten als Anteil des investierten Kapitals.
Was Ihnen ein Sparkonto oder Staatsanleihen nach Steuern bringen würden: der Maßstab für die Frage, ob sich das Risiko lohnt.
Rückflüsse nach einem Plattformausfall dauern oft Jahre; wird für den Zeitwert des zurückgeholten Geldes verwendet.

Ihr Portfolio

Von der beworbenen zur realen Rendite

Jeder Balken zeigt, was eine einzelne Ursache Ihrer Rendite nimmt, in Prozentpunkten pro Jahr. Die Tabelle nennt den Effekt in Euro über die gesamte Haltedauer.

Tabellenansicht

Was das Radar sieht

Regelbasierte Prüfungen Ihres Mixes mit denselben Due-Diligence-Daten wie in den Rankings. Sie sind Anstöße zum genaueren Hinsehen, keine Beratung.

    Position für Position

    Anleihekennzahlen

    So funktioniert dieser Rechner

    Der Realitätscheck, Schritt für Schritt

    Jede Position wird Monat für Monat auf ihrem erwarteten Pfad simuliert. Ausgehend vom beworbenen Kupon zieht der Rechner eine Verlustursache nach der anderen ab:

    • Cash-Brache: Der Anteil Ihres Guthabens, der uninvestiert wartet, verdient nichts; die Zinsen werden um diesen Anteil gekürzt.
    • Gebühren: ein jährlicher Prozentsatz des investierten Kapitals, monatlich auf das noch ausstehende Kapital berechnet.
    • Kreditausfälle: Jeden Monat fällt ein Anteil des ausstehenden Kapitals aus und zahlt keine Zinsen mehr; der zurückgeholte Teil fließt mit Verzögerung zurück.
    • Plattformausfall: Jeden Monat besteht eine kleine Wahrscheinlichkeit, dass die Plattform nicht mehr zahlt; das verbleibende Kapital wird dann nur teilweise und spät zurückgeholt. Alle Positionen auf dieser Plattform fallen gemeinsam aus.
    • Steuern: Ihr Steuersatz auf die tatsächlich erhaltenen Zinsen, mit angerechneter Quellensteuer (und Erstattung eines Überschusses, wenn Sie das wählen). Verluste gelten nicht als steuerlich abzugsfähig.
    • Inflation: Die um Ihre Inflationsannahme bereinigte Nettorendite ergibt die reale Rendite.
    Reale Rendite = (1 + Nettorendite) ÷ (1 + Inflation) − 1, Nettorendite = Gewinn ÷ Σ(Betrag × Jahre)

    Die Break-even-Ausfallrate ergibt sich, indem die jährliche Ausfallrate aller Positionen erhöht wird (Ihre Rückgewinnungen und das Plattformrisiko bleiben unverändert), bis die Nettorendite auf 0 % (oder auf die Rendite Ihrer Alternative) fällt. Der Puffer vergleicht sie mit der angenommenen Ausfallrate.

    Woher die Risiko-Voreinstellungen kommen

    Die Wahl einer Plattform lädt beworbenen Satz, Quellensteuer und Due-Diligence-Score aus der P2PRadar-Datenbank, damit Rechner und Testberichte nie auseinanderlaufen. Die Voreinstellungen für den Plattformausfall folgen dann dem DD-Score:

    Voreinstellung für Plattformausfall je Due-Diligence-Band
    DD-BandAusfall pro JahrZurückgeholt bei Ausfall
    DD ≥ 800,5 %60 %
    DD 70–791 %50 %
    DD 60–692 %40 %
    DD 50–593 %35 %
    DD < 505 %30 %
    Kreditverlust-Profile
    ProfilAusfälle pro JahrRückgewinnungVerzögerung (Monate)
    Niedrig (besichert, starker Buyback)1 %70 %9
    Mittel3 %50 %12
    Hoch (unbesicherte Konsumentenkredite)6 %30 %18
    Sehr hoch (Bridge / Bauträger)10 %25 %24

    Diese Zahlen sind vorsichtig gewählte Stresstest-Konventionen, keine Prognosen und keine Aussagen über eine bestimmte Plattform. Jeder Wert lässt sich ändern. Wie der DD-Score selbst entsteht, lesen Sie unter So funktionieren die Rankings.

    Stresstests, Matrix und Monte Carlo

    Die Stressszenarien lassen dieselbe Cashflow-Engine mit höherer Ausfallintensität, niedrigerer und späterer Rückgewinnung und im Krisenfall mit erzwungenem Ausfall der größten Plattform erneut laufen. Die Matrix wendet eine Ausfallrate und eine Rückgewinnungsrate auf jede Position an.

    Die Monte-Carlo-Ebene zieht einen gemeinsamen Kreditzyklus-Faktor, der die Ausfallintensität aller Positionen in dieselbe Richtung verschiebt, einen unabhängigen Qualitätsfaktor des Kreditpools je Position und ein Ausfalldatum je Plattform. Sie ist erwartungstreu: Der Durchschnitt entspricht ungefähr dem Basisfall, die Streuung zeigt das Risiko. Die Ergebnisse sind bei gleichen Eingaben reproduzierbar.

    Die Konzentration nutzt den Herfindahl-Index der Kapitalanteile je Plattform; die effektive Anzahl der Plattformen ist sein Kehrwert.

    Wachstumsprognose und Ziele

    Die Prognose verzinst monatlich mit der gewählten effektiven Jahresrendite und addiert die monatliche Einzahlung am Monatsende. Die reale Linie teilt durch (1 + Inflation)^Jahre.

    FV = C·(1+r)^n + PMT·((1+r)^n − 1) / r, r = (1+y)^(1/12) − 1

    Der Zielrechner kehrt dieselbe Formel um: Bei einem Einkommensziel ist das nötige Kapital das Ziel geteilt durch den monatlichen Nettozins; daraus folgen die nötige Einzahlung (oder die Zeit bis zum Ziel).

    Anleihemathematik: YTM, Duration, Stückzinsen

    Was ist die Rendite bis Fälligkeit (YTM)?

    YTM ist die erwartete Gesamtrendite einer Anleihe bei Halten bis zur Fälligkeit. Sie wird aus Kaufpreis, Nennwert, Kuponzahlungen und Restlaufzeit mit dem Newton-Raphson-Verfahren berechnet.

    Price = Σ[C / (1 + YTM/n)^t] + FV / (1 + YTM/n)^N

    Was ist die gewichtete Durchschnittsduration?

    Die gewichtete Durchschnittsduration misst die Gesamtsensitivität des Portfolios gegenüber Zinsänderungen, berechnet als Macaulay-Duration jeder Anleihe gewichtet nach ihrem Anteil an der Gesamtinvestition.

    Weighted Duration = Σ(w_i × D_i), w_i = Investment_i / Total Investment

    Was ist Clean Price vs. Dirty Price?

    Der Clean Price ist der Anleihepreis ohne Stückzinsen. Der Dirty Price (oder Tel Quel) ist der tatsächlich vom Käufer gezahlte Betrag, der den Clean Price plus aufgelaufene Zinsen seit der letzten Kuponzahlung umfasst. Auf P2P-Sekundärmärkten ist diese Unterscheidung wichtig: Der Verkäufer hat Anspruch auf die bis zum Verkaufsdatum aufgelaufenen Zinsen.

    Dirty Price = Clean Price + Accrued Interest

    Was sind Stückzinsen?

    Stückzinsen sind die Zinsen, die seit dem letzten Kuponzahlungstag auf eine Anleihe aufgelaufen sind, aber noch nicht ausgezahlt wurden. Beim Kauf einer Anleihe auf dem Sekundärmarkt zahlt der Käufer dem Verkäufer in der Regel die Stückzinsen zusätzlich zum Clean Price.

    Accrued Interest = (Coupon Rate × Face Value / Payments per Year) × (Days since last coupon / Days in period)
    Grenzen des Modells
    • Pfade des Erwartungswerts sind glatt; echte Verluste kommen in Schüben. Nutzen Sie Stresstests und Monte Carlo, nicht nur den Durchschnitt.
    • Die Steuer ist ein fester Satz auf Zinsen. Freibeträge, progressive Stufen, Verlustverrechnung und Zahlungszeitpunkt unterscheiden sich je Land.
    • Ausfall- und Rückgewinnungszahlen sind Ihre Annahmen. Plattformstatistiken sind oft selbst gemeldet und können unzuverlässig sein.
    • Vorzeitige Auszahlungen, Liquidität des Sekundärmarkts, Währungsrisiko und Boni sind nicht modelliert.

    Nur zu Bildungszwecken, keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung. Die Ergebnisse hängen ganz von Ihren Annahmen ab; beworbene Renditen garantieren keine künftigen Ergebnisse, und P2P-Anlagen können zum Totalverlust führen. Die Berechnungen laufen in Ihrem Browser und werden nicht auf unseren Servern gespeichert. Prüfen Sie die Regeln Ihres Landes im Steuerrechner