Edistynyt P2P-salkkulaskuri

Katso, mitä P2P-salkkusi todella tuottaa joutilaan käteisen, kulujen, maksuhäiriöiden, alustan kaatumisen ja verojen jälkeen. Sisältää stressitestit, simuloinnin ja tavoitesuunnittelun.

Tilanteesi

Nämä oletukset koskevat koko salkkua.

Tarkista maasi säännöt Verolaskurista
Jos alusta pidättää enemmän kuin paikallinen veroprosenttisi, oletetaan, että saat erotuksen takaisin.
Keskimääräinen osuus saldostasi, joka on sijoittamatta eikä tuota mitään.
Tili-, nosto- tai hoitokulut osuutena sijoitetusta pääomasta.
Mitä säästötili tai valtion velkapaperit tuottaisivat verojen jälkeen: mittapuu sille, onko riski vaivan arvoinen.
Perintä alustan kaaduttua kestää usein vuosia; käytetään perittyjen rahojen aika-arvoon.

Salkkusi

Mainostetusta todelliseen tuottoon

Jokainen palkki näyttää, kuinka paljon yksi syy vie tuotostasi, prosenttiyksikköinä vuodessa. Taulukko antaa vaikutuksen euroina koko ajanjaksolla.

Taulukkonäkymä

Mitä Tutka näkee

Sääntöihin perustuvia tarkistuksia yhdistelmästäsi samalla Due Diligence -datalla kuin rankingeissa. Ne ovat kehotuksia katsoa tarkemmin, eivät neuvoja.

    Positio kerrallaan

    Joukkovelkakirjatunnusluvut

    Näin laskuri toimii

    Todellisuustarkistus vaihe vaiheelta

    Jokainen positio simuloidaan kuukausi kerrallaan odotetulla polullaan. Mainostetusta kupongista lähtien laskuri poistaa yhden vuotokohdan kerrallaan:

    • Joutilas käteinen: saldosi sijoittamatta odottava osa ei tuota mitään, joten korkoja pienennetään tällä osuudella.
    • Kulut: vuosittainen prosentti sijoitetusta pääomasta, veloitetaan kuukausittain vielä avoinna olevasta pääomasta.
    • Lainojen maksuhäiriöt: joka kuukausi osa avoimesta pääomasta joutuu maksuhäiriöön ja lakkaa maksamasta korkoa; peritty osa palaa viiveellä.
    • Alustan kaatuminen: joka kuukausi on pieni todennäköisyys, että alusta lopettaa maksamisen; jäljellä oleva pääoma perään vain osittain ja myöhään. Kaikki kyseisen alustan positiot kaatuvat yhdessä.
    • Verot: veroprosenttisi todella saaduille koroille, lähdevero hyvitettynä (ja ylimenevä osa haettuna takaisin, jos niin valitset). Tappioiden ei oleteta olevan vähennyskelpoisia.
    • Inflaatio: inflaatio-oletuksellasi deflatoitu nettotuotto antaa reaalituoton.
    Reaalituotto = (1 + nettotuotto) ÷ (1 + inflaatio) − 1, nettotuotto = voitto ÷ Σ(summa × vuodet)

    Maksuhäiriöiden tasapainopiste löytyy nostamalla kaikkien positioiden vuosittaista maksuhäiriöastetta, kun oma perintäsi ja alustariski pysyvät ennallaan, kunnes nettotuotto putoaa 0 %:iin (tai vaihtoehtosi tuottoon). Puskuri vertaa sitä olettamaasi maksuhäiriöasteeseen.

    Mistä riskiesiasetukset tulevat

    Alustan valinta lataa sen mainostetun koron, lähdeveron ja Due Diligence -pisteet P2PRadarin tietokannasta, jotta laskuri ja arviot eivät koskaan eriydy. Alustan kaatumisen esiasetukset seuraavat sitten DD-pisteitä:

    Alustan kaatumisen esiasetus Due Diligence -luokan mukaan
    DD-luokkaKaatuminen vuodessaPeritty kaatuessa
    DD ≥ 800,5 %60 %
    DD 70–791 %50 %
    DD 60–692 %40 %
    DD 50–593 %35 %
    DD < 505 %30 %
    Lainatappioprofiilit
    ProfiiliMaksuhäiriöt vuodessaPerintäViive (kuukautta)
    Matala (vakuudellinen, vahva buyback)1 %70 %9
    Keskitaso3 %50 %12
    Korkea (vakuudettomat kuluttajalainat)6 %30 %18
    Erittäin korkea (väliaikaisrahoitus / kehittäjät)10 %25 %24

    Nämä luvut ovat varovaisesti valittuja stressitestikäytäntöjä, eivät ennusteita eivätkä väitteitä mistään yksittäisestä alustasta. Jokaista arvoa voi muokata. Miten DD-pisteet itse muodostuvat, kerrotaan sivulla Näin rankingit toimivat.

    Stressitestit, matriisi ja Monte Carlo

    Stressiskenaariot ajavat saman kassavirtamoottorin uudelleen suuremmalla maksuhäiriöiden intensiteetillä, pienemmällä ja myöhäisemmällä perinnällä sekä kriisitapauksessa suurimman alustan pakotetulla kaatumisella. Matriisi soveltaa yhtä maksuhäiriöastetta ja yhtä perintäastetta jokaiseen positioon.

    Monte Carlo -kerros arpoo yhteisen luottosykliin kertoimen, joka siirtää kaikkien positioiden maksuhäiriöiden intensiteettiä samaan suuntaan, riippumattoman lainapoolin laatukertoimen positiota kohti ja kaatumispäivän jokaiselle alustalle. Se säilyttää odotusarvon: keskiarvo pysyy lähellä peruskuviota, ja hajonta näyttää riskin. Tulokset ovat toistettavissa samoilla syötteillä.

    Keskittyminen käyttää alustakohtaisten pääomaosuuksien Herfindahl-indeksiä; alustojen tehollinen määrä on sen käänteisluku.

    Kasvuennuste ja tavoitteet

    Ennuste korkoutetaan kuukausittain valitulla efektiivisellä vuosituotolla ja kuukausitalletus lisätään kuukauden lopussa. Reaaliviiva jakaa luvulla (1 + inflaatio)^vuodet.

    FV = C·(1+r)^n + PMT·((1+r)^n − 1) / r, r = (1+y)^(1/12) − 1

    Tavoitelaskuri kääntää saman kaavan: tulotavoitteessa tarvittava pääoma on tavoite jaettuna kuukausittaisella nettokorolla; siitä saadaan tarvittava talletus (tai aika tavoitteeseen).

    Joukkovelkakirjamatematiikka: YTM, duraatio, kertynyt korko

    Mikä on Tuotto Eräpäivään (YTM)?

    YTM on joukkovelkakirjan odotettu kokonaistuotto, jos se pidetään eräpäivään asti. Se lasketaan ostohinnasta, nimellisarvosta, kupongeista ja ajasta eräpäivään Newton-Raphson-menetelmällä.

    Price = Σ[C / (1 + YTM/n)^t] + FV / (1 + YTM/n)^N

    Mikä on Painotettu Keskimääräinen Duraatio?

    Painotettu keskimääräinen duraatio mittaa salkun yleistä herkkyyttä korkotason muutoksille, laskettuna kunkin joukkovelkakirjan Macaulay-duraationa painotettuna sen osuudella kokonaissijoituksesta.

    Weighted Duration = Σ(w_i × D_i), w_i = Investment_i / Total Investment

    Mikä on Puhdas Hinta vs. Likainen Hinta?

    Puhdas Hinta on joukkovelkakirjan hinta ilman kertynyttä korkoa. Likainen Hinta (tai Tel Quel) on todellinen summa, jonka ostaja maksaa, sisältäen Puhtaan Hinnan plus kertyneen koron viimeisestä kuponkimaksusta. P2P-jälkimarkkinoilla tämä ero on tärkeä: myyjällä on oikeus kertyneeseen korkoon myyntipäivään asti.

    Dirty Price = Clean Price + Accrued Interest

    Mikä on Kertynyt Korko?

    Kertynyt Korko on korko, joka on kertynyt joukkovelkakirjalle viimeisen kuponkimaksupäivän jälkeen mutta jota ei ole vielä maksettu. Ostaessaan joukkovelkakirjan jälkimarkkinoilta ostaja maksaa tyypillisesti myyjälle kertyneen koron puhtaan hinnan lisäksi.

    Accrued Interest = (Coupon Rate × Face Value / Payments per Year) × (Days since last coupon / Days in period)
    Mallin rajoitukset
    • Odotusarvopolut ovat tasaisia; todelliset tappiot tulevat kertarysäyksinä. Käytä stressitestejä ja Monte Carloa, älä pelkkää keskiarvoa.
    • Vero on kiinteä prosentti koroista. Vapaat määrät, progressiiviset portaat, tappioiden vähennys ja maksuajankohta vaihtelevat maittain.
    • Maksuhäiriö- ja perintäluvut ovat omia oletuksiasi. Alustojen tilastot ovat usein itse ilmoitettuja ja voivat olla epäluotettavia.
    • Ennenaikaisia nostoja, jälkimarkkinan likviditeettiä, valuuttariskiä ja bonuksia ei mallinneta.

    Vain opetuskäyttöön, ei sijoitus-, vero- tai oikeudellista neuvontaa. Tulokset riippuvat täysin oletuksistasi; mainostetut tuotot eivät takaa tulevia tuloksia, ja P2P-sijoituksissa voi menettää koko pääoman. Laskelmat tehdään selaimessasi, eikä niitä tallenneta palvelimillemme. Tarkista maasi säännöt Verolaskurista