Calcolatore Avanzato Portafoglio P2P

Scopri quanto rende davvero il tuo portafoglio P2P dopo liquidità ferma, costi, default, fallimento della piattaforma e tasse. Fai stress test, simulazioni e pianifica i tuoi obiettivi.

La tua situazione

Queste ipotesi valgono per l'intero portafoglio.

Verifica le regole del tuo paese nel Calcolatore Fiscale
Se una piattaforma trattiene più della tua aliquota locale, si assume di recuperare la differenza.
Quota media del saldo che resta non investita e non rende nulla.
Costi di conto, prelievo o gestione in percentuale del capitale investito.
Quanto ti darebbero un conto deposito o i titoli di Stato al netto delle tasse: il metro per capire se il rischio vale la pena.
I recuperi dopo il fallimento di una piattaforma richiedono spesso anni; serve per il valore finanziario del tempo.

Il tuo portafoglio

Dal rendimento pubblicizzato a quello reale

Ogni barra mostra quanto una singola causa toglie al tuo rendimento, in punti percentuali l'anno. La tabella indica l'effetto in euro sull'intero periodo.

Vista tabella

Cosa vede il Radar

Controlli basati su regole sul tuo mix, con gli stessi dati di Due Diligence delle classifiche. Sono spunti per approfondire, non consigli.

    Posizione per posizione

    Metriche obbligazionarie

    Come funziona questo calcolatore

    Il reality check, passo per passo

    Ogni posizione viene simulata mese per mese sul suo percorso atteso. Partendo dalla cedola pubblicizzata, il calcolatore toglie una causa di perdita alla volta:

    • Liquidità ferma: la quota del saldo che aspetta di essere investita non rende nulla, quindi gli interessi sono ridotti di quella quota.
    • Costi: una percentuale annua del capitale investito, addebitata ogni mese sul capitale ancora in essere.
    • Default sui prestiti: ogni mese una quota del capitale residuo va in default e smette di pagare interessi; la parte recuperata rientra dopo un ritardo.
    • Fallimento della piattaforma: ogni mese c'è una piccola probabilità che la piattaforma smetta di pagare; il capitale residuo viene poi recuperato solo in parte e in ritardo. Tutte le posizioni sulla stessa piattaforma falliscono insieme.
    • Tasse: la tua aliquota sugli interessi effettivamente incassati, con ritenuta alla fonte accreditata (ed eventuale eccedenza recuperata, se lo scegli). Le perdite non si assumono deducibili.
    • Inflazione: il rendimento netto deflazionato dalla tua ipotesi di inflazione dà il rendimento reale.
    Rendimento reale = (1 + rendimento netto) ÷ (1 + inflazione) − 1, rendimento netto = profitto ÷ Σ(importo × anni)

    Il tasso di default di pareggio si trova alzando il tasso di default annuo su tutte le posizioni, lasciando invariati i tuoi recuperi e il rischio piattaforma, finché il rendimento netto scende a 0% (o al rendimento della tua alternativa). Il margine lo confronta con il tasso di default che hai ipotizzato.

    Da dove arrivano i preset di rischio

    Scegliere una piattaforma carica tasso pubblicizzato, ritenuta alla fonte e punteggio Due Diligence dal database di P2PRadar, così calcolatore e recensioni non divergono mai. I preset di fallimento della piattaforma seguono poi il punteggio DD:

    Preset di fallimento della piattaforma per fascia Due Diligence
    Fascia DDFallimento annuoRecuperato se fallisce
    DD ≥ 800,5%60%
    DD 70–791%50%
    DD 60–692%40%
    DD 50–593%35%
    DD < 505%30%
    Profili di perdita sui prestiti
    ProfiloDefault annuiRecuperoRitardo (mesi)
    Basso (garantito, buyback solido)1%70%9
    Medio3%50%12
    Alto (credito al consumo non garantito)6%30%18
    Molto alto (bridge / sviluppatori)10%25%24

    Questi numeri sono convenzioni da stress test, scelte con prudenza: non sono previsioni né giudizi su una piattaforma specifica. Ogni valore è modificabile. Per come è costruito il punteggio DD, vedi Come funzionano le classifiche.

    Stress test, matrice e Monte Carlo

    Gli scenari di stress rieseguono lo stesso motore di flussi con una maggiore intensità di default, recuperi più bassi e più tardivi e, nel caso di crisi, il fallimento forzato della piattaforma più grande. La matrice applica un solo tasso di default e un solo tasso di recupero a ogni posizione.

    Il livello Monte Carlo estrae un fattore comune del ciclo del credito che sposta nella stessa direzione l'intensità di default di ogni posizione, un fattore indipendente di qualità del pool per ciascuna posizione e una data di fallimento per ogni piattaforma. Conserva la media: il valore medio resta vicino allo scenario base, mentre la dispersione mostra il rischio. I risultati sono riproducibili a parità di dati.

    La concentrazione usa l'indice di Herfindahl sulle quote di capitale per piattaforma; il numero effettivo di piattaforme è il suo inverso.

    Proiezione di crescita e obiettivi

    La proiezione capitalizza ogni mese al rendimento annuo effettivo selezionato e aggiunge il versamento mensile a fine mese. La linea reale divide per (1 + inflazione)^anni.

    FV = C·(1+r)^n + PMT·((1+r)^n − 1) / r, r = (1+y)^(1/12) − 1

    Il calcolo degli obiettivi inverte la stessa formula: per un obiettivo di reddito, il capitale necessario è l'obiettivo diviso per il tasso netto mensile; da qui seguono il versamento richiesto (o il tempo per arrivarci).

    Matematica obbligazionaria: YTM, duration, rateo

    Cos'è il Rendimento a Scadenza (YTM)?

    Lo YTM è il rendimento totale atteso da un'obbligazione se detenuta fino alla scadenza. Viene calcolato dal prezzo di acquisto, valore nominale, cedole e tempo alla scadenza con il metodo di Newton-Raphson.

    Price = Σ[C / (1 + YTM/n)^t] + FV / (1 + YTM/n)^N

    Cos'è la Durata Media Ponderata?

    La durata media ponderata misura la sensibilità complessiva del portafoglio alle variazioni dei tassi di interesse, calcolata come la Durata di Macaulay di ciascuna obbligazione ponderata per la sua quota di investimento totale.

    Weighted Duration = Σ(w_i × D_i), w_i = Investment_i / Total Investment

    Cos'è il Corso Secco vs. Prezzo Tel Quel?

    Il Corso Secco è il prezzo dell'obbligazione escluso il rateo maturato. Il Prezzo Tel Quel è l'importo effettivamente pagato dall'acquirente, che include il Corso Secco più gli interessi maturati dall'ultimo pagamento della cedola. Nel mercato secondario del P2P lending, questa distinzione è importante: il venditore ha diritto agli interessi maturati fino alla data di vendita.

    Dirty Price = Clean Price + Accrued Interest

    Cos'è il Rateo Maturato?

    Il Rateo Maturato è l'interesse accumulato su un'obbligazione dall'ultimo pagamento della cedola ma non ancora corrisposto. Quando si acquista un'obbligazione sul mercato secondario, l'acquirente tipicamente paga al venditore il rateo maturato in aggiunta al corso secco.

    Accrued Interest = (Coupon Rate × Face Value / Payments per Year) × (Days since last coupon / Days in period)
    Limiti del modello
    • I percorsi a valore atteso sono lisci; le perdite reali arrivano a blocchi. Usa gli stress test e il Monte Carlo, non solo la media.
    • Le tasse sono un'aliquota fissa sugli interessi. Franchigie, scaglioni progressivi, compensazione delle perdite e tempi di pagamento cambiano da paese a paese.
    • I numeri su default e recuperi sono ipotesi tue. Le statistiche delle piattaforme sono spesso auto-dichiarate e possono essere inattendibili.
    • Non sono modellati prelievi anticipati, liquidità del mercato secondario, rischio di cambio e bonus.

    Solo a scopo educativo, non è consulenza su investimenti, fiscale o legale. I risultati dipendono interamente dalle tue ipotesi; i rendimenti pubblicizzati non garantiscono risultati futuri e gli investimenti P2P possono far perdere tutto il capitale. I calcoli avvengono nel tuo browser e non vengono salvati sui nostri server. Verifica le regole del tuo paese nel Calcolatore Fiscale