Calculadora Avançada de Portfólio P2P

Descubra quanto o seu portfólio P2P rende de facto depois do dinheiro parado, comissões, incumprimentos, falha da plataforma e impostos. Com testes de stress, simulação e planeamento de objetivos.

A sua situação

Estas hipóteses aplicam-se a todo o portfólio.

Consulte as regras do seu país na Calculadora Fiscal
Se uma plataforma retiver mais do que a sua taxa local, assume-se que recupera a diferença.
Parte média do seu saldo que fica por investir e não rende nada.
Custos de conta, levantamento ou gestão como percentagem do capital investido.
O que uma conta poupança ou os bilhetes do Tesouro lhe dariam depois de impostos: a medida para saber se o risco compensa.
As recuperações após a falha de uma plataforma demoram muitas vezes anos; usado para o valor temporal do dinheiro recuperado.

O seu portfólio

Da rentabilidade anunciada à real

Cada barra mostra o que uma causa retira ao seu rendimento, em pontos percentuais por ano. A tabela dá o efeito em euros durante todo o período.

Vista de tabela

O que o Radar vê

Verificações baseadas em regras sobre o seu mix, com os mesmos dados de Due Diligence dos rankings. São pistas para olhar com atenção, não aconselhamento.

    Posição a posição

    Métricas de obrigações

    Como funciona esta calculadora

    O teste de realidade, passo a passo

    Cada posição é simulada mês a mês na sua trajetória esperada. Partindo do cupão anunciado, a calculadora retira uma causa de perda de cada vez:

    • Dinheiro parado: a parte do seu saldo que espera sem ser investida não rende nada, por isso os juros são reduzidos nessa proporção.
    • Comissões: uma percentagem anual do capital investido, cobrada todos os meses sobre o capital ainda em dívida.
    • Incumprimentos de empréstimos: todos os meses uma parte do capital em dívida entra em incumprimento e deixa de pagar juros; a parte recuperada volta com atraso.
    • Falha da plataforma: todos os meses há uma pequena probabilidade de a plataforma deixar de pagar; o capital restante só é recuperado em parte e tarde. Todas as posições nessa plataforma falham em conjunto.
    • Impostos: a sua taxa sobre os juros efetivamente recebidos, com a retenção na fonte creditada (e o excesso recuperado, se assim escolher). Não se assume que as perdas sejam dedutíveis.
    • Inflação: o rendimento líquido deflacionado pela sua hipótese de inflação dá o rendimento real.
    Rendimento real = (1 + rendimento líquido) ÷ (1 + inflação) − 1, rendimento líquido = lucro ÷ Σ(montante × anos)

    A taxa de incumprimento de equilíbrio obtém-se aumentando a taxa anual de incumprimento de todas as posições, mantendo as suas recuperações e o risco de plataforma, até o rendimento líquido cair para 0 % (ou para o rendimento da sua alternativa). A margem compara-a com a taxa de incumprimento que assumiu.

    De onde vêm as predefinições de risco

    Escolher uma plataforma carrega a taxa anunciada, a retenção na fonte e a pontuação Due Diligence da base de dados do P2PRadar, para que calculadora e análises nunca divirjam. As predefinições de falha de plataforma seguem depois a pontuação DD:

    Predefinição de falha de plataforma por escalão de Due Diligence
    Escalão DDFalha por anoRecuperado se falhar
    DD ≥ 800,5%60%
    DD 70–791%50%
    DD 60–692%40%
    DD 50–593%35%
    DD < 505%30%
    Perfis de perdas em empréstimos
    PerfilIncumprimentos por anoRecuperaçãoAtraso (meses)
    Baixo (garantido, buyback sólido)1%70%9
    Médio3%50%12
    Alto (consumo sem garantia)6%30%18
    Muito alto (ponte / promotores)10%25%24

    Estes números são convenções de teste de stress escolhidas com prudência; não são previsões nem afirmações sobre qualquer plataforma. Todos os valores são editáveis. Para saber como a pontuação DD é construída, veja Como funcionam os rankings.

    Testes de stress, matriz e Monte Carlo

    Os cenários de stress voltam a executar o mesmo motor de fluxos com maior intensidade de incumprimento, recuperações menores e mais tardias e, no caso de crise, a falha forçada da maior plataforma. A matriz aplica uma taxa de incumprimento e uma taxa de recuperação a cada posição.

    A camada Monte Carlo sorteia um fator comum de ciclo de crédito que desloca no mesmo sentido a intensidade de incumprimento de todas as posições, um fator independente de qualidade da carteira de empréstimos por posição e uma data de falha para cada plataforma. Preserva a média: o valor médio fica próximo do caso base, enquanto a dispersão mostra o risco. Os resultados são reprodutíveis com os mesmos dados.

    A concentração usa o índice de Herfindahl das quotas de capital por plataforma; o número efetivo de plataformas é o seu inverso.

    Projeção de crescimento e objetivos

    A projeção capitaliza todos os meses ao rendimento anual efetivo escolhido e soma a entrega mensal no fim do mês. A linha real divide por (1 + inflação)^anos.

    FV = C·(1+r)^n + PMT·((1+r)^n − 1) / r, r = (1+y)^(1/12) − 1

    A calculadora de objetivos inverte a mesma fórmula: para um objetivo de rendimento, o capital necessário é o objetivo a dividir pela taxa líquida mensal; daí resultam a entrega necessária (ou o tempo até lá chegar).

    Matemática de obrigações: YTM, duração, juro corrido

    O que é o Rendimento até ao Vencimento (YTM)?

    O YTM é o retorno total esperado de uma obrigação se mantida até ao vencimento. É calculado a partir do preço de compra, valor nominal, cupões e tempo até ao vencimento usando o método de Newton-Raphson.

    Price = Σ[C / (1 + YTM/n)^t] + FV / (1 + YTM/n)^N

    O que é a Duração Média Ponderada?

    A duração média ponderada mede a sensibilidade global do portfólio a alterações nas taxas de juro, calculada como a Duração de Macaulay de cada obrigação ponderada pela sua parte do investimento total.

    Weighted Duration = Σ(w_i × D_i), w_i = Investment_i / Total Investment

    O que é Preço Limpo vs. Preço Sujo?

    O Preço Limpo é o preço da obrigação excluindo juros acumulados. O Preço Sujo (ou Tel Quel) é o valor real pago pelo comprador, que inclui o Preço Limpo mais os juros acumulados desde o último pagamento de cupão. Nos mercados secundários de P2P lending, esta distinção é importante: o vendedor tem direito aos juros acumulados até à data de venda.

    Dirty Price = Clean Price + Accrued Interest

    O que são Juros Acumulados?

    Juros Acumulados são os juros que se acumularam numa obrigação desde a última data de pagamento do cupão mas que ainda não foram pagos. Ao comprar uma obrigação no mercado secundário, o comprador normalmente paga ao vendedor os juros acumulados além do preço limpo.

    Accrued Interest = (Coupon Rate × Face Value / Payments per Year) × (Days since last coupon / Days in period)
    Limites do modelo
    • As trajetórias de valor esperado são suaves; as perdas reais chegam aos solavancos. Use os testes de stress e o Monte Carlo, não apenas a média.
    • O imposto é uma taxa fixa sobre os juros. Isenções, escalões progressivos, compensação de perdas e momento do pagamento variam consoante o país.
    • Os números de incumprimento e recuperação são hipóteses suas. As estatísticas das plataformas são muitas vezes autodeclaradas e podem não ser fiáveis.
    • Não se modelam levantamentos antecipados, liquidez do mercado secundário, risco cambial nem bónus.

    Apenas para fins educativos, não constitui aconselhamento de investimento, fiscal ou jurídico. Os resultados dependem inteiramente das suas hipóteses; as rentabilidades anunciadas não garantem resultados futuros e os investimentos P2P podem perder todo o capital. Os cálculos são feitos no seu navegador e não são guardados nos nossos servidores. Consulte as regras do seu país na Calculadora Fiscal